Gedik Yatırım: TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru Ağustos'ta 69,36’dan 69,84’e yükseldi

Gedik Yatırım'ın analizine görep iyasalar, bugün açıklanacak olan ve bu ayki Fed’in faiz indirimini pekiştirmesi beklenen Ağustos istihdam raporuna odaklandı. Analizde şunlar kaydedildi:

"Dün açıklanan ADP anketi, özel sektör istihdamının Ağustos’ta yalnızca 54 bin arttığını, bunun Temmuz’da yukarı yönlü revize edilen 106 binlik artışın altında kaldığını ve 65 binlik beklentiyi karşılamadığını gösterdi. Bu hafta gelen ek veriler de işgücü piyasasında zayıflamaya işaret etti. Temmuz’da açık iş pozisyonları 7,18 milyona gerileyerek Eylül 2024’ten bu yana en düşük seviyeye indi, işsizlik maaşı başvuruları ise iki ayın zirvesine çıktı. Bu gelişmeler, yatırımcıların 17 Eylül’de 25 baz puanlık faiz indirimini neredeyse yüzde 100 olasılıkla fiyatlamasına yol açtı. Birçok Fed yetkilisi de işgücü piyasasındaki risklere dikkat çekerek acil politika gevşetimi çağrılarını güçlendirdi. Dolar endeksi Cuma günü 98,1 seviyesine gerileyerek önceki seansta elde ettiği kazançları sildi.Dolar genel olarak zayıflarken, en sert düşüşler Yeni Zelanda ve Avustralya dolarına karşı görüldü.

ABD endeks vadeli kontratları, yatırımcıların bu ayki Fed faiz indirimi beklentilerini pekiştirmesi beklenen Ağustos istihdam raporunu beklemesiyle Cuma günü hafif yükseldi. Perşembe günü S&P 500 yüzde 0,83 artışla
yeni rekor kapanış yaparken, Dow yüzde 0,77 ve Nasdaq Composite yüzde 0,98 yükseldi. Güncel olarak, 17 Eylül’de 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini yüzde 99’un üzerinde fiyatlamasına yol açtı. Şirket haberlerinde Broadcom, beklentilerin üzerinde gelen 3. çeyrek kârı ve olumlu gelecek projeksiyonlarının ardından mesai sonrası işlemlerde yüzde 4 yükseldi. Ayrıca bir müşterisinden yapay zekâya özel çipler için 10 milyar $’lık yeni sipariş aldığını açıkladı.

Euro bölgesi

Avrupa borsalarının Cuma günü küresel yükselişlere paralel olarak pozitif açılışa işaret ediyor. Zayıf ABD işgücü verileri Fed’in bu ay faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirdi. Küresel tahvil getirilerindeki düşüş hisseler üzerindeki baskıyı hafifletirken, maliye politikaları ve ekonomik görünüme dair belirsizlikler sürüyor. Euro Stoxx 50 vadeli kontratları yüzde 0,4, Stoxx 600 vadeli kontratları ise yüzde 0,3 yükseldi. Geride bıraktığımız gün, seyahat hisseleri zayıf seyretti. Jet2, 2025–26 kış dönemi kapasite tahminini düşürmesinin ardından yüzde 12,5 değer kaybetti. Bu gelişme Ryanair (-yüzde 3,2), easyJet (-yüzde 3,7) ve TUI (-yüzde 1,2) hisselerini de baskıladı. Buna karşılık teknoloji hisseleri yükseliş gösterdi ve SAP yüzde 0,9, ASML Holding ise yüzde 3,5 prim yaptı.

Türkiye

Yurt içinde TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru ağustosta 69,36’dan 69,84’e yükseldi. TCMB brüt rezervleri geçen hafta 176,3 milyar dolardan 178,4 milyar dolara yükselirken, net rezervler ise 71,8 milyar dolardan 73,7 milyar dolara yükseldi. ABD tarafında ADP özel sektör istihdamı ağustosta 54 bin kişi ile beklentilerin altında artış kaydederken, ISM hizmet PMI ise 52,00 değerinin alarak beklentileri aştı. İşsizlik maaşı başvuruları ise geçen hafta 237 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Verilerin fiyatlamalara etkisi olmadı. Bugün yurt içinde veri akışı sakin."